- KI ist ein Haupttreiber des S&P 500 und der US-Wirtschaft, wobei einige KI-CEOs zu „Stars“ werden und die Grenze zwischen Erwartung und Realität verschwimmt.
- Präsident Trump hat versprochen, „alles Notwendige“ zu tun, um die Welt bei der KI anzuführen, indem er Industriepolitik nutzt, Bundesland für Rechenzentren und Kraftwerke öffnet sowie Genehmigungen und Umweltprüfungen beschleunigt.
- Die US-Regierung hat Kapital in Intel, x-Light und Unternehmen für kritische Mineralien investiert, die die Lieferkette für Chips und Elektronik für KI bedienen.
- Viele Komponenten für Rechenzentren wie Server, Chips und Platinen sind von Zöllen befreit (etwa 1/3 der Kosten), Baumaterialien werden jedoch weiterhin besteuert.
- Die Zölle von 2025 haben die Kosten für Ausrüstung und Materialien stark ansteigen lassen, insbesondere für Stahl, Aluminium und Kupferdraht, auf die Strafzölle von bis zu 50 % erhoben werden.
- Batterien zur Netzspeicherung werden hauptsächlich aus China importiert und unterliegen daher höheren Zöllen, was die Stromkosten in die Höhe treibt.
- McKinsey prognostiziert, dass neue Rechenzentren bis 2030 über 600 Terawattstunden Strom benötigen werden, was dem Bedarf von fast 60 Millionen Haushalten entspricht.
- Es wird erwartet, dass sich die Rechenleistung bis 2030 verdoppelt oder mehr, was die Nachfrage nach Strom und Infrastruktur in die Höhe schnellen lässt.
- Der Mangel an Bauarbeitern ist ein großer Engpass: 25 % der Bauarbeiter kommen aus dem Ausland, 1/7 sind Arbeitskräfte ohne Papiere.
- Verschärfte Einwanderungspolitik, ICE-Razzien und Abschiebungen haben viele Projekte verzögert; über 80 % der Bauunternehmer berichten von Personalmangel.
- Arbeitermangel ist die Ursache Nummer eins für Projektverzögerungen, während der Wohnungsbau um fast 10 % und der Gewerbebau um 13 % zurückging.
- Hunderte Milliarden Dollar an CAPEX für KI und Rechenzentren „kaufen immer weniger“, und diese Situation könnte sich 2026 verschlimmern.
- Die US-Regierung könnte auch den Wohnungsbau fördern, was den Wettbewerb um Arbeitskräfte mit KI-Projekten erhöht.
- Der Autor meint, die Regierung müsse sich nicht nur auf KI-Ingenieure konzentrieren, sondern auch auf Elektriker, Schweißer und HVAC-Techniker.
- Zu den vorgeschlagenen Lösungen gehören die Ausweitung von H-2B-Visa, die Beschleunigung von EB-3 für die Bauindustrie und die Schaffung spezieller temporärer Visa für Bauarbeiter.
📌 Fazit: KI ist ein großer Motor des S&P 500 und der US-Wirtschaft. Technologisch mag KI erfolgreich bleiben, aber Kosten und Zeit werden zu entscheidenden Barrieren. Bei einem Strombedarf von über 600 TWh bis 2030 machen hohe Zölle und Arbeitermangel Rechenzentren teuer und langsam. Hunderte Milliarden an Investitionen sind nicht mehr so effektiv wie erwartet. Ohne eine Lockerung der Einwanderungspolitik und die Behebung des Fachkräftemangels könnten Zölle und Migration – und nicht die Technologie oder China – die Faktoren sein, die die KI-Blase zum Platzen bringen.
