- Группа Nokia (Финляндия), начавшая свою историю с целлюлозно-бумажной фабрики в XIX веке, затем доминировавшая на рынке мобильных телефонов, теперь перестраивает свою деятельность за счет ИИ и инфраструктуры центров обработки данных. В то время как конкурент Ericsson не участвует в этом секторе, Nokia извлекает выгоду из волны строительства центров обработки данных, обслуживающих ИИ.
- Телекоммуникационная отрасль переживает спад: по данным Dell’Oro, капитальные расходы (capex) мировых операторов могут ежегодно снижаться на 2% в течение следующих 3 лет. Прогнозируется, что выручка Ericsson незначительно увеличится с 21,5 млрд евро (2024 г.) до 22 млрд евро (2028 г.).
- Nokia изменила курс благодаря приобретению Infinera за 2,3 миллиарда долларов США, завершенному в начале 2025 года, что сделало компанию ведущим производителем оптических транспортных систем – ядра инфраструктуры центров обработки данных ИИ.
- В III квартале 2025 года 6% выручки Nokia поступило от гиперскейлеров (таких как Google, Microsoft, Amazon) – по сравнению с 5% в предыдущем квартале. Несмотря на небольшой размер, это самый быстрорастущий сегмент клиентов в отрасли.
- Прогнозируется, что подразделение сетевой инфраструктуры (Network Infrastructure, включая ИИ и оптическое оборудование) впервые с 2017 года превзойдет мобильное подразделение.
- Прогнозируется, что выручка Nokia увеличится с 19,5 млрд евро (2024 г.) до 21,5 млрд евро (2028 г.), при этом генеральный директор Джастин Хотард (Justin Hotard) утверждает, что «самая большая возможность Nokia заключается в гиперскейлерах и neocloud».
- Цена акций Nokia выросла на 50% с июля 2025 года и в настоящее время торгуется на уровне 17-кратной ожидаемой прибыли за 12 месяцев, почти наравне с Cisco (17,5x) и выше, чем Ericsson (13x).
- Ericsson фокусируется на сокращении расходов, но Nokia высоко оценивается инвесторами благодаря своему направлению «AI-native» – сочетанию традиционной телекоммуникационной инфраструктуры с новыми технологиями ИИ и облачных вычислений.
📌 После многих лет стагнации Nokia «возрождается» благодаря ИИ: сегмент инфраструктуры ИИ составляет 6% выручки и скоро превзойдет традиционные телекоммуникации. Акции Nokia выросли на 50% с июля 2025 года и в настоящее время торгуются на уровне 17-кратной ожидаемой прибыли за 12 месяцев, почти наравне с Cisco (17,5x) и выше, чем Ericsson (13x). Nokia рассматривается как «Cisco Европы» — доказательство того, что ИИ может спасти некогда угасающую телекоммуникационную империю.
