- L’IA est un moteur majeur de l’indice S&P 500 et de l’économie américaine, certains PDG d’entreprises d’IA devenant des « stars », brouillant la frontière entre attente et réalité.
- Le président Trump a promis de faire « tout ce qu’il faut » pour dominer le monde dans l’IA, en utilisant la politique industrielle, en ouvrant des terres fédérales pour les centres de données et les centrales électriques, et en accélérant les licences et les évaluations environnementales.
- L’administration américaine a investi des capitaux dans Intel, x-Light et des sociétés de minéraux critiques servant la chaîne d’approvisionnement des puces et de l’électronique pour l’IA.
- De nombreux composants de centres de données (serveurs, puces, cartes) sont exemptés de tarifs douaniers (environ 1/3 des coûts), mais les matériaux de construction restent taxés.
- Les tarifs de 2025 ont fortement augmenté les coûts des équipements et matériaux, notamment pour l’acier, l’aluminium et le fil de cuivre, soumis à des pénalités allant jusqu’à 50 %.
- Les batteries de stockage pour le réseau sont principalement importées de Chine, donc soumises à des taxes plus élevées, augmentant le coût de l’électricité.
- McKinsey prévoit que les nouveaux centres de données d’ici 2030 nécessiteront plus de 600 térawattheures d’électricité, soit l’équivalent de près de 60 millions de foyers.
- La puissance de calcul devrait doubler ou plus d’ici 2030, faisant exploser la demande en électricité et en infrastructures.
- La pénurie de main-d’œuvre dans la construction est un goulot d’étranglement majeur : 25 % des ouvriers sont étrangers, et 1/7 sont des sans-papiers.
- Le durcissement des politiques d’immigration, les raids de l’ICE et les expulsions ont retardé de nombreux projets ; plus de 80 % des entrepreneurs signalent un manque de personnel.
- Le manque de main-d’œuvre est la cause numéro un des retards de projets, alors que la construction de logements neufs a chuté de près de 10 % et celle commerciale de 13 %.
- Des centaines de milliards de dollars de CAPEX dans l’IA et les centres de données « achètent de moins en moins », et cette situation pourrait s’aggraver en 2026.
- Le gouvernement américain pourrait également stimuler la construction de logements, augmentant la concurrence pour la main-d’œuvre avec les projets d’IA.
- L’auteur estime que le gouvernement doit se concentrer non seulement sur les ingénieurs en IA, mais aussi sur les électriciens, soudeurs et techniciens CVC (HVAC).
- Les solutions proposées incluent l’extension des visas H-2B, l’accélération de l’EB-3 pour le secteur de la construction et la création de visas temporaires spécifiques pour les ouvriers du bâtiment.
📌 Conclusion : L’IA est un moteur puissant du S&P 500 et de l’économie américaine. L’IA peut rester un succès technologique, mais les coûts et les délais deviennent des barrières décisives. Avec une demande électrique augmentant de plus de 600 TWh d’ici 2030, des tarifs élevés et le manque de main-d’œuvre rendent les centres de données coûteux et lents. Des centaines de milliards d’investissements ne sont plus aussi efficaces qu’espéré. Sans assouplissement de l’immigration et résolution de la pénurie de main-d’œuvre qualifiée, ce sont les tarifs et l’immigration, plutôt que la technologie ou la Chine, qui pourraient faire éclater la bulle de l’IA.
