Nvidia verkauft nicht nur Chips, sondern hat sich auch zu einem bedeutenden Finanzsponsor für die KI-Industrie entwickelt, der Garantien, Investitionen und Umsatzverpflichtungen nutzt, um die Nachfrage nach KI-Infrastruktur anzukurbeln.
Das Unternehmen wird derzeit mit rund 5,4 Billionen US-Dollar bewertet, und viele Analysten prognostizieren, dass der Umsatz bis 2029 1 Billion US-Dollar pro Jahr erreichen könnte.
Nvidia hat bis zu 105 Milliarden US-Dollar für ein Rechenzentrumsprojekt in Ohio garantiert und sich mit Wall-Street-Finanzinstituten zusammengetan, um über 500 Milliarden US-Dollar für KI-Infrastrukturinvestitionen zu beschaffen.
In den letzten drei Jahren hat sich Nvidia zu Investitionen von über 70 Milliarden US-Dollar in Start-ups verpflichtet und Kunden finanzielle Unterstützung in Höhe von rund 300 Milliarden US-Dollar gewährt.
Das Unternehmen investiert stark in Open-Source-KI durch Transaktionen wie Lizenzierungen und Investitionen in Höhe von insgesamt 7 Milliarden US-Dollar in Poolside und hat Berichten zufolge Hugging Face für rund 12,9 Milliarden US-Dollar übernommen.
Nvidia verpflichtet sich zudem, den Mindestumsatz für KI-Diensteanbieter auszugleichen, falls Rechenzentren die erwartete Auslastung nicht erreichen, was ihnen hilft, Kapital zu geringeren Kosten zu leihen.
CoreWeave ist ein Paradebeispiel: Nvidia hat über 2 Milliarden US-Dollar investiert, hält einen Anteilsbesitz von rund 11 % und hat sich verpflichtet, bis 2032 ungenutzte Rechenleistung im Wert von bis zu 6,3 Milliarden US-Dollar abzunehmen.
Nvidias Ziel ist es, seine Abhängigkeit von Hyperscalern wie Amazon, Google, Meta und Microsoft zu verringern, die eigene KI-Chips entwickeln und bis zum Ende des Jahrzehnts etwa 50 % des Marktes für KI-Chips ausmachen könnten.
Diese Strategie stützt sich auf die Annahme, dass die KI-Nachfrage weiter rasant wächst und Nvidia-Chips ihren langfristigen Wert behalten; sollte die Nachfrage jedoch schwächeln oder die Chip-Preise fallen, könnten die Garantien zu einer großen Belastung werden.
Obwohl Nvidia derzeit über rund 99 Milliarden US-Dollar an Buchtaschengeld und liquiden Mitteln verfügt und jährlich einen Cashflow von rund 200 Milliarden US-Dollar generiert, warnen einige Experten, dass die Gesamtgarantieverpflichtungen weiter rasant steigen und das Risiko erhöhen könnten, falls der KI-Markt ins Stocken gerät.
📌 Nvidia wird mit einer „KI-Zentralbank“ verglichen, da das Unternehmen nicht nur Chips verkauft, sondern auch direkt das gesamte Ökosystem finanziert. Zusagen im Wert von Hunderten von Milliarden US-Dollar tragen dazu bei, die KI-Infrastruktur rasch auszubauen, binden Nvidia jedoch gleichzeitig immer stärker an Marktrisiken. Wenn die KI-Nachfrage weiter explodiert, wird diese Strategie Nvidias dominante Position zementieren. Umgekehrt könnten diese Garantien und Investitionen, sollte das Wachstum hinter den Erwartungen zurückbleiben, zu einem erheblichen finanziellen Druck werden.
