- AI 是标普 500 指数和美国经济的主要动力，少数 AI 公司首席执行官成为“明星”，使预期与现实之间的界限日益模糊。
- 特朗普总统宣布将采取“一切必要措施”在 AI 领域领导世界，利用工业政策，开放联邦土地用于数据中心和发电厂，并加快许可和环境评估。
- 美国政府已向英特尔、x-Light 以及服务于 AI 芯片和电子供应链的关键矿产公司注资。
- 服务器、芯片、电路板等许多数据中心组件免征关税（约占成本的 1/3），但建筑材料仍需征税。
- 2025 年的关税导致设备和材料成本大幅上涨，特别是钢、铝和铜线，面临高达 50% 的罚款性税率。
- 电网储能电池主要从中国进口，因此面临更高关税，推高了电费。
- 麦肯锡预测，从现在到 2030 年，新建数据中心将需要超过 600 太瓦时的电力，相当于近 6000 万个家庭的用电量。
- 预计到 2030 年计算能力将翻倍或更多，导致电力和基础设施需求飙升。
- 建筑劳动力短缺是主要瓶颈：25% 的建筑工人来自国外，1/7 是无证劳工。
- 移民政策收紧、ICE 搜捕和驱逐导致许多项目进度延迟；超过 80% 的承包商报告劳动力短缺。
- 劳动力短缺是项目延误的第一大原因，背景是新房开工量下降近 10%，商业建筑下降 13%。
- 数千亿美元的 AI 和数据中心资本支出“买到的东西越来越少”，这种情况在 2026 年可能会进一步恶化。
- 美国政府还可能推动住房建设，增加了与 AI 项目的劳动力竞争。
- 作者认为，政府不应只关注 AI 工程师，还应关注电工、焊工和空调技师（HVAC）。
- 建议的解决方案包括扩大 H-2B 签证，加快建筑业的 EB-3 进度，并为建筑工人设立专门的临时签证。
📌 结论： AI 是标普 500 指数和美国经济的重要支柱，少数首席执行官已成为明星人物。AI 在技术上可能仍会成功，但成本和时间正成为决定性的障碍。到 2030 年电力需求将增加 600 太瓦时以上，高关税和劳动力短缺导致数据中心成本高昂且进度缓慢。数千亿美元的投资效率不如预期。如果不放宽移民政策并解决熟练工人短缺问题，关税和移民政策（而非技术或中国）可能成为导致 AI 泡沫破裂的因素。
