- AIはS&P 500指数と米国経済の主要な原動力であり、一部のAI企業CEOが「スター」となることで、期待と現実の境界が曖昧になっている。
- トランプ大統領は、産業政策を活用し、データセンターや発電所のために連邦地を開放し、認可や環境評価を加速させるなど、AIで世界をリードするために「必要なことは何でもする」と宣言した。
- 米国政府は、AI向けのチップや電子機器のサプライチェーンを支えるインテル、x-Light、および重要鉱物企業に資本を投入した。
- サーバー、チップ、基板などの多くのデータセンターコンポーネントは関税が免除されているが（コストの約1/3を占める）、建設資材には依然として課税されている。
- 2025年の関税により、設備や資材のコストが急騰しており、特に鉄鋼、アルミニウム、銅線には最大50%の罰則的な税率が課されている。
- 電力網用の蓄電池は主に中国から輸入されているため、関税が高くなり、電気料金を押し上げている。
- マッキンゼーは、現在から2030年までに新設されるデータセンターには、約6,000万世帯の電力に相当する600テラワット時以上の電力が必要になると予測している。
- 計算能力は2030年までに2倍以上に増加すると予想され、電力とインフラの需要が急増している。
- 建設労働力の不足が大きなボトルネックとなっている。建設業界の労働者の25%は外国人であり、7分の1は不法就労者である。
- 移民政策の強化、ICEによる一斉検挙、強制送還により、多くのプロジェクトが遅延しており、請負業者の80%以上が人手不足を報告している。
- 人手不足はプロジェクト遅延の最大の原因であり、住宅着工が約10%減、商業建設が13%減という状況下で起きている。
- AIとデータセンターへの数千億ドルの設備投資（CAPEX）の「価値」が低下しており、この状況は2026年にさらに悪化する可能性がある。
- 米国政府が住宅建設を推進する可能性もあり、AIプロジェクトとの労働力争奪戦が激化している。
- 著者は、政府はAIエンジニアだけでなく、電気工、溶接工、HVAC技術者にも焦点を当てるべきだと主張している。
- 提案されている解決策には、H-2Bビザの拡大、建設業界向けのEB-3の加速、および建設労働者専用の一時的なビザの創設が含まれる。
📌 結論： AIはS&P 500と米国経済の大きな原動力であり、少数のCEOがスター化している。AIは技術的には成功するかもしれないが、コストと時間が決定的な障壁になりつつある。2030年までに600テラワット時以上の電力需要が増加する中、高関税と労働力不足により、データセンターは高コスト化し遅延している。数千億ドルの投資は期待ほど効率的ではなくなっている。移民政策を緩和し、熟練労働者の不足を解消しなければ、技術や中国ではなく、関税と移民政策こそがAIバブルを崩壊させる要因になる可能性がある。
