- ИИ является основным двигателем индекса S&P 500 и экономики США, а некоторые руководители компаний ИИ стали «звездами», что размывает грань между ожиданиями и реальностью.
- Президент Трамп заявил, что сделает «все необходимое», чтобы США лидировали в мире в области ИИ, используя промышленную политику, открывая федеральные земли для дата-центров и электростанций, а также ускоряя выдачу лицензий и экологические экспертизы.
- Администрация США инвестировала капитал в Intel, x-Light и компании по добыче критически важных минералов для цепочки поставок чипов и электроники для ИИ.
- Многие компоненты дата-центров, такие как серверы, чипы и платы, освобождены от пошлин (составляют около 1/3 стоимости), но строительные материалы по-прежнему облагаются налогом.
- Тарифы 2025 года привели к резкому росту стоимости оборудования и материалов, особенно стали, алюминия и медного провода, на которые наложены штрафы до 50%.
- Аккумуляторы для энергосистем в основном импортируются из Китая, поэтому они облагаются более высокими пошлинами, что повышает стоимость электроэнергии.
- McKinsey прогнозирует, что новым дата-центрам до 2030 года потребуется более 600 тераватт-часов электроэнергии, что эквивалентно потреблению почти 60 миллионов домохозяйств.
- Ожидается, что вычислительная мощность удвоится или более к 2030 году, что приведет к резкому росту спроса на электроэнергию и инфраструктуру.
- Дефицит строителей — узкое место: 25% рабочих в отрасли — иностранцы, 1/7 — нелегальные мигранты.
- Ужесточение иммиграционной политики, рейды ICE и депортации замедляют проекты; более 80% подрядчиков сообщают о нехватке кадров.
- Нехватка рабочей силы — причина номер один задержек проектов на фоне падения объемов жилищного строительства почти на 10% и коммерческого — на 13%.
- Сотни миллиардов долларов CAPEX в ИИ и дата-центры приносят всё меньше результатов, и в 2026 году ситуация может ухудшиться.
- Власти США также могут стимулировать жилищное строительство, что усилит конкуренцию за рабочих с проектами ИИ.
- Автор считает, что правительству нужно сосредоточиться не только на инженерах ИИ, но и на электриках, сварщиках и специалистах по HVAC.
- Предлагаемые решения включают расширение виз H-2B, ускорение EB-3 для строительной отрасли и создание специальных временных виз для строителей.
📌 Заключение: ИИ является мощным стимулом для S&P 500 и экономики США, превращая глав компаний в «звезд». ИИ может достичь успеха технологически, но стоимость и сроки становятся решающими барьерами. При росте спроса на энергию более чем на 600 ТВт-ч к 2030 году, высокие тарифы и дефицит кадров делают дата-центры дорогими и медленными. Инвестиции в сотни миллиардов долларов уже не так эффективны. Если не смягчить иммиграционную политику и не решить проблему нехватки квалифицированных рабочих, именно тарифы и миграция, а не технологии или Китай, могут стать факторами, из-за которых пузырь ИИ лопнет.
