Nvidia не только продает чипы, но и превратилась в крупного финансового спонсора индустрии ИИ, используя гарантии, инвестиции и обязательства по выручке для стимулирования спроса на ИИ-инфраструктуру.
В настоящее время компания оценивается примерно в 5,4 триллиона долларов, и многие аналитики прогнозируют, что к 2029 году ее выручка может достичь 1 триллиона долларов в год.
Nvidia предоставила гарантии на сумму до 105 миллиардов долларов для проекта дата-центра в Огайо и объединила усилия с финансовыми институтами Уолл-стрит для привлечения более 500 миллиардов долларов инвестиций в ИИ-инфраструктуру.
За последние три года Nvidia обязалась инвестировать более 70 миллиардов долларов в стартапы и предоставила около 300 миллиардов долларов финансовой поддержки клиентам.
Компания активно инвестирует в открытый ИИ посредством таких сделок, как лицензирование и инвестиции на общую сумму 7 миллиардов долларов в Poolside, а также, как сообщается, приобретение Hugging Face примерно за 12,9 миллиарда долларов.
Nvidia также обязуется компенсировать минимальную выручку поставщикам ИИ-услуг, если дата-центры не достигнут ожидаемой загрузки, что помогает им привлекать заемный капитал под более низкие проценты.
Ярким примером является CoreWeave: Nvidia инвестировала в нее более 2 миллиардов долларов, владеть примерно 11% акций и обязалась выкупить неиспользуемые вычислительные мощности на сумму до 6,3 миллиарда долларов до 2032 года.
Цель Nvidia — снизить зависимость от гиперскейлеров, таких как Amazon, Google, Meta и Microsoft, которые разрабатывают собственные ИИ-чипы и к концу десятилетия могут занять около 50% рынка чипов для ИИ.
Эта стратегия основана на допущении, что спрос на ИИ продолжит стремительно расти, а чипы Nvidia сохранят свою долгосрочную ценность, но если спрос упадет или цены на чипы снизятся, гарантии могут стать тяжелым бременем.
Хотя в настоящее время у Nvidia есть около 99 миллиардов долларов в денежных средствах и ликвидных активах, а денежный поток составляет около 200 миллиардов долларов в год, некоторые эксперты предупреждают, что общие гарантийные обязательства могут продолжить быстро расти, увеличивая риски в случае стагнации рынка ИИ.
📌 Nvidia называют «центральным банком ИИ», поскольку она не только продает чипы, но и напрямую финансирует всю экосистему. Обязательства на сотни миллиардов долларов способствуют быстрому расширению инфраструктуры ИИ, но в то же время все сильнее привязывают Nvidia к рыночным рискам. Если спрос на ИИ продолжит бурно расти, эта стратегия закрепит доминирующее положение Nvidia. И наоборот, если рост окажется ниже ожиданий, эти гарантии и инвестиции могут превратиться в значительное финансовое давление.
