- Глобальный спрос на медь резко возрастает, поскольку центры обработки данных (ЦОД) для ИИ и инфраструктура зеленых электросетей используют огромные объемы меди: 27–33 тонны/МВт, что более чем в 2 раза превышает показатели обычных ЦОД. BHP прогнозирует, что к 2050 году потребление меди в дата-центрах вырастет в 6 раз.
- Предложение стагнирует: старые рудники (некоторым более 100 лет) истощаются, новые рудники редки. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что к 2035 году добыча на существующих рудниках покроет лишь 70% мирового спроса.
- Wood Mackenzie предупреждает о дефиците рафинированной меди в размере 304 000 тонн в 2025 году, и этот разрыв будет увеличиваться в дальнейшем. Цена на медь достигла 11 000 долларов США за тонну, резко увеличившись с 8 500 долларов два года назад.
- Рудник Resolution Copper в Аризоне с инвестициями более 2 млрд долларов США, как ожидалось, должен был обеспечивать 25% годового спроса на медь в США в течение 40 лет, но проект застопорился из-за юридических споров с племенем Сан-Карлос-Апачи по поводу священной земли Оук-Флэт.
- В США работают только 2 медеплавильных завода, в то время как Китай контролирует 50% мировых медеплавильных мощностей и 58% спроса в 2025 году. Пекин рассматривается как «страж» глобальной цепочки поставок меди.
- Инциденты на крупных рудниках (Codelco, El Teniente, Glencore, Antofagasta) и рост затрат привели к концентрации рисков поставок. 20 крупнейших рудников в настоящее время производят около 1/3 всей мировой добычи меди.
- С 1990 по 2023 год было открыто только 14 новых рудников из 239 — доказательство того, что «эпоха легкой добычи закончилась».
- Горнодобывающая промышленность сталкивается с сопротивлением общественности, экологическими рисками, засухой в Чили и высокими затратами на строительство новых плавильных заводов, что заставляет инвесторов колебаться.
📌 Глобальный спрос на медь резко возрастает, поскольку центры обработки данных для ИИ и инфраструктура зеленых электросетей используют огромные объемы меди: 27–33 тонны/МВт, что более чем в 2 раза превышает показатели обычных центров обработки данных. Прогнозируется, что к 2050 году потребление меди в дата-центрах вырастет в 6 раз. Предложение стагнирует: старые рудники истощаются, новые рудники редки. Прогнозируется, что к 2035 году добыча на существующих рудниках покроет лишь 70% спроса. Китай контролирует 50% мировых медеплавильных мощностей и 58% спроса в 2025 году, рассматриваясь как «страж» глобальной цепочки поставок меди.
